Иностранные инвестиции в рф

1

  • Авторы
  • Резюме
  • Файлы
  • Ключевые слова
  • Литература

Мировой инвестиционный обмен считается одной из ведущих форм партнерства государств на современном этапе развития мирового хозяйства. Капиталовложения поступают в другие страны с целью преодоления барьеров внешнеторговой деятельности, размещения производственных компаний в зонах ключевых рынков сбыта, что позволяет существенно уменьшить транспортные расходы и принимать во внимание особенности покупательского поведения и потребности зарубежных потребителей. В существующих обстоятельствах обострения стоимостной конкуренции на глобальных рынках весомым аргументом для вложения капитала стали «дешёвые» производственные средства в принимающих государствах.

Таким образом, целью работы является исследование роли прямых иностранных инвестиций в формировании и модернизации отечественной экономики, а также разработка предложений по устранению барьеров, затрудняющих поступление иностранного капитала, и улучшению инвестиционного климата в РФ.


Значительное падение темпов экономического роста обусловливает необходимость применения любых возможностей активизирования производства. Привлечение зарубежных вложений является одним из факторов преодоления неблагоприятных явлений в развитии экономики РФ. Притом, в этом случае необходимо говорить именно о прямых иностранных инвестициях, принимая во внимание характер и особенности их использования. В отличие от портфельных инвестиций, которые представлены в виде покупки ценных бумаг для дальнейшего получения дохода в виде процентов или дивидендов, прямые иностранные инвестиции (ПИИ) позволяют вести непосредственный контроль над деятельностью предприятия на территории страны либо дают возможность осуществлять управленческий контроль [1, c. 7].

Если в 1990-х гг. случился стремительный упадок иностранных вложений из-за уменьшения привлекательности для ПИИ, то начиная с 2000-х гг. динамика изменилась: внутренние инвестиции показали существенное увеличение. Но подобное положение дел никак не отразилось на оттоке денежных средств из государства, который на настоящий момент достаточно значительный, а фактором такого стремления является уход от налогов [2, 3].

Прямые иностранные инвестиции увеличивают финансовые возможности страны, куда они поступили, обеспечивают расширение внешнеэкономической торговли товаров и услуг, формируют дополнительные рабочие места. Совместно с заграничными капиталовложениями в страну прибывают инновации в сфере производства и управления. Рассматривая динамику мировых ПИИ с 2013 по 2015 г., представленную в табл. 1, наглядно видно, что их поступление сильно варьируется в анализируемом периоде.


Мировым инвестиционным тенденциям можно дать следующую характеристику: поступление ПИИ в развитые страны увеличилось практически в 2 раза, достигнув 962 млрд долларов. Вследствие этого в структуре мировых ПИИ снова стали преобладать страны с развитой экономикой, доля которых составила 55 % против 41 % в 2014 г. В развивающихся странах был достигнут новый максимум притока ПИИ – 765 млрд долл., на 9 % выше, чем в 2014 г. [4]. В странах с переходной экономикой, к которым также относится и Россия, приток ПИИ показал падение до уровня десятилетней давности. Причиной тому служат сочетания низких сырьевых цен, обесценивание национальной валюты и влияния геополитических рисков.

На рис. 1 мы видим, что в целом динамика поступлений ПИИ в РФ отвечает международной, но амплитуда колебаний значительно больше. В России ПИИ в 2015 г. упали на 56,5 %.

Исследование видовой структуры ПИИ в отечественную экономику дает возможность установить, что значительная часть прямых иностранных инвестиций никак не влияет на основные фонды (табл. 2). Основная часть вложений направляется в виде долговых инструментов.

sbit1.wmf


Рис. 1. Динамика поступлений прямых иностранных инвестиций в Россию (млн долл. США) [5]

В 2013 г., вплоть до вступления санкций в силу, в структуре ПИИ, направленных в РФ, самую значительную долю составляли долговые инструменты, которые никоим образом не влияют на прирост капитала. В общем, структурный состав прямых иностранных инвестиций в Россию указывает на предусмотрительность трейдеров, их нежелание нести риски, сопряженные с образованием и управлением бизнесом. Часть инвестиций в участие капитала постепенно стала показывать отрицательную динамику с 54 млн долл. США в 2013 г. до 34 в 2015 г. При этом долговые инструменты сократились с 36 млн долл. США в 2010 г. до 3 млн долл. США в 2016 г. Если говорить о внешнем долге России, по данным на 1 декабря 2015 г. он только немного превосходил 50 миллиардов долларов – это ниже, нежели у остальных масштабных экономик, как в абсолютном значении, так и по отношению к ВВП – примерно 15 процентов. А долговые обязательства банков, и тем более фирм, большую часть которых составляют крупные организации с госучастием, довольно значительны. Они занимают приблизительно 90 процентов внешнего долга РФ [6].

Видя динамику, представленную на рис. 2, мы можем с уверенностью сказать, что главным аргументом столь быстрого сокращения размера внешнего долга остаются западные санкции, отрезавшие отечественные фирмы от внешних рынков капитала.

Важный вклад в понимание происходящих в регионах инвестиционных процессов дает статистика накопленных ПИИ в разрезе стран. В целом по России она представлена в табл. 3. По состоянию на 01.01.2017 на первые 7 стран-лидеров приходится 44,5 % накопленных ПИИ в РФ. С Нидерландами, Ирландией и Кипром ситуация сложнее (в 2015 г. на эти страны приходится 75,7 %). В свою очередь, 29 % из общего объема ПИИ занимают страны, которые в той или иной степени используются как офшоры: Люксембург, Багамы, Бермуды, Британские Виргинские острова.


Таблица 1

Динамика поступлений прямых иностранных инвестиций в 2013–2015 гг. [4]

 

2013 г.

2014 г.

2015 г.

Объем ПИИ, млрд долл.

1467

1228

1762

Прирост 2015/2014, %

4,6

– 16,3

38

Доля развитых стран, %

47,5

40,6

54,6

Прирост 2015/2014, %

2,6

– 28,4

84

Доля развивающихся стран, %

45,7

55,5

43,4

Прирост 2015/2014, %

5,0

1,6

9

Удельный вес с переходной экономикой, %

6,8

3,9

2,0

Прирост 2015/2014, %

17,0

– 51,7

– 37,5



Библиографическая ссылка

Сбитнева А.Е., Шалыгина Н.П., Селюков М.В. РОЛЬ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКЕ РОССИИ // Фундаментальные исследования. – 2017. – № 9-1. – С. 237-242;
URL: http://fundamental-research.ru/ru/article/view?id=41735 (дата обращения: 26.09.2019).

fundamental-research.ru

Иностранные инвестиции в экономике России

Инвестиции иностранные 2Иностранными инвестициями являются все типы имущества и имущественных прав, включая права на итоги интеллектуальной деятельности и другие права, которые не относятся к вещным, вкладываемые зарубежными инвесторами в объекты предпринимательской деятельности для передачи знаний и получения прибыли.

Привлечение зарубежного капитала относят к стратегическим задачам развития российской экономики. Особенную роль в данном процессе играют прямые инвестиции, которые обеспечивают доступ к современным технологиям, финансовых ресурсам, управленческим навыкам, инновационным услугам и товарам и способствуют напрямую увеличению конкурентоспособности отечественной экономики, ее устойчивому улучшению и росту уровня жизни граждан России. В данной связи образование благоприятных условий для увеличения притока средств иностранных инвесторов является одним из приоритетных направлений экономической государственной политики в РФ.


Правовой контроль зарубежных инвестиций на территории РФ проводится Федеральным законом от 9 июля 1999 г. № 106-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» с дальнейшими изменениями и дополнениями, прочими законами и правовыми актами и международными договорами.

В согласии со ст. 2 данного Закона зарубежная инвестиция — это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ, как объекты гражданских прав, которые принадлежат иностранному инвестору, когда такие объекты гражданских прав из оборота не изъяты или не ограничиваются в обороте в РФ соответственно с федеральными законами, включая деньги, ценных бумаг (в местной и иностранной валюте), другого имущества, имущественных прав, которые имеют денежную оценку, исключительных прав на итоги интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также информации и услуг.

Прямые иностранные инвестиции

Под Инвестиции иностранные 3прямыми иностранными инвестициями подразумевается:


  • получение иностранным инвестором не меньше 10% доли, долей (вклада) в складочном (уставном) капитале коммерческой организации, которая создана или вновь создается в форме общества соответственно с Гражданским Кодексом РФ или хозяйственного товарищества на территории РФ;
  • вложение капитала в основные фонды филиала зарубежного юридического липа, который создается на территории РФ;
  • проведение на территории РФ зарубежным инвестором как арендодателем лизинга (финансовой аренды) оборудования, которое указано в разделах XVI и XVII Товарной номенклатуры внешнеэкономической деятельности Содружества Независимых Государств (ТН ВЭД СНГ), таможенной стоимостью не меньше 1 миллиона рублей.

Инвестиционный приоритетный проект — это проект, суммарный объем зарубежных инвестиций в который составляет не меньше 1 млрд руб., или инвестиционный проект, в котором наименьшая доля (вклад) зарубежных инвесторов в складочном (уставном) капитале коммерческой организации с иностранными инвестициями составляет не меньше 100 млн руб., которые включены в список, который утвержден Правительством Российской Федерации.

Соответственно с Законом зарубежный инвестор может инвестировать на территории Российской Федерации в любых формах, которые не запрещены законодательством. Зарубежный инвестор может принимать участие в приватизации объектов муниципальной и государственной собственности при помощи приобретения доли собственности или прав в уставном капитале приватизируемой организации.


Законодательством РФ устанавливаются и гарантируются одинаковые права в проведении инвестиционной деятельности и применении итогов для российских и иностранных инвесторов. Ограничения для зарубежных инвесторов при этом можно установить лишь в той мере, в какой это нужно для защиты основ нравственности, конституционного строя, прав, здоровья и законных интересов прочих лиц, обеспечения безопасности государства и обороны страны.

Стимулирование инвестиций

Для стимулирования увелИнвестиции иностранные 4чения инвестиций и ускорения экономических и социальных развития РФ для зарубежных инвесторов можно предоставить разные льготы. Порядок и виды предоставления данных льгот устанавливает законодательство РФ. В частности, льготы предоставляют зарубежным инвесторам, которые имеют вклад или долю в уставном капитале организации не меньше 10% и осуществляющим реинвестирование в полном объеме приобретенных доходов на территории РФ.

Важнейшие положения Закона — это статьи, которые гарантируют права собственности и денежную компенсацию в ситуации ее принудительного изъятия. В согласии со ст. 8 «имущество зарубежного инвестора или коммерческой организации с зарубежными инвестициями не подлежит принудительному изъятию, включая национализацию, реквизицию, кроме случаев и по основаниям, которые устанавливаются федеральным законом или международным договором Российской Федерации».


В ситуации реквизиции коммерческой организации с иностранными инвестициями или зарубежному инвестору оплачивается стоимость реквизируемого имущества. Когда прекращается действие обстоятельств, в связи с которыми проведена реквизиция, коммерческая организация или иностранный инвестор с иностранными инвестициями имеет право требовать в судебном порядке возвращения сохранившегося имущества, но обязаны при этом возвратить сумму компенсации, полученную ими, учитывая потерь от уменьшения стоимости имущества.

При национализации коммерческой организации с иностранными инвестициями или зарубежному инвестору возмещают стоимость национализируемого имущества и прочие убытки.

Правила у зарубежных инвесторов

ЗарубежныйИнвестиции иностранные 5 инвестор также имеет право возместить убытки, причиненные ему в итоге бездействия (незаконных действий) государственных органов, органов местного самоуправления, должностных лиц данных органов, соответственно с гражданским законодательством Российской Федерации.


Зарубежный инвестор после оплаты налогов и сборов, предусмотренных законодательством РФ, имеет право свободно использовать доход и прибыль на территории РФ для того, чтобы реинвестировать и на беспрепятственный перевод за ее границы прибыли, доходов и прочих полученных правомерно денежных сумм в иностранной валюте в связи с осуществленными ранее им инвестициями (включая: доходы от инвестиций, которые получены в виде дивидендов, прибыли, процентов и прочих доходов; денежных сумм в исполнение обязательств коммерческой организации с зарубежными инвестициями или зарубежного юридического лица, которое открыло собственный филиал на территории РФ, по договорам или прочим сделкам; денежных сумм, которые получены в связи с ликвидацией коммерческой организации с зарубежными инвестициями или филиалом зарубежного юридического лица или отчуждением инвестированного имущества, исключительных прав и имущественных прав на итоги интеллектуальной деятельности; компенсаций и так далее), а вывоз ввезенных ранее для инвестиционных целей информации и имущества в документальной форме или в форме записи на электронных носителях.

Функции правительства в отношении инвестиций

Соответственно с законодательством реализациИнвестиции иностранные 6ю и разработку государственной политики в области инвестиционного международного сотрудничества производит Правительство Российской Федерации, которое:

  • определяет целесообразность введения ограничений и запретов осуществления зарубежных инвестиций на территории РФ, создает законопроекты о перечнях указанных ограничений и запретов;
  • определяет меры контроля за деятельностью зарубежных инвесторов в РФ;
  • утверждает список приоритетных инвестиционных проектов;
  • обеспечивает и разрабатывает реализацию федеральных программ привлечения зарубежных инвестиций;
  • привлекает инвестиционные кредиты финансовых международных организаций и зарубежных государств на финансирование инвестиционных проектов федерального значения и бюджета развития РФ;
  • проводит взаимодействие с субъектами РФ в отношении инвестиционного международного сотрудничества;
  • производит контроль за заключением и подготовкой инвестиционных соглашений с зарубежными инвесторами о реализации ими инвестиционных крупномасштабных проектов;
  • проводит контроль за заключением и подготовкой международных договоров РФ о взаимной защите и поощрении инвестиций. Координация работы федеральных органов исполнительной власти по привлечению прямых иностранных инвестиций в экономику и аккредитация филиалов зарубежных юридических лиц возлагаются на Министерство экономического развития РФ.

С 2000 по 2008 г. развитие экономики страны характеризовалось увеличением объемов иностранных инвестиций. В 2007 г. в Российской Федерации поступило 120,9 млрд долл. зарубежных инвестиций, что в 2,2 раза больше показателя 2006 г. Но самый большой удельный вес в общем объеме занимают по-прежнему другие инвестиции, которые осуществляются, как правило, на возвратной основе (займы финансовых международных организаций, банковские и торговые кредиты и так далее).

В условиях разразившегося экономического мирового кризиса в 2008 г. приток зарубежных инвестиций в Россию уменьшился на 14,2% (до 103,8 миллиарда долларов). Прямые иностранные инвестиции при этом уменьшились на 2,8%, портфельные — па 66,3%, другие — на 15,3%.

Главными странами — инвесторами в российскую экономику остаются Нидерланды, Кипр, Германия, Люксембург, Виргинские острова (Великобритания), Великобритания, Франция США. На их долю приходилось около 80% от суммарного объема иностранных накопленных инвестиций, включая и на долю прямых инвестиций — приблизительно 78%.

В течение последнего десятилетия зарубежный капитал направлялся преимущественно в добывающие отрасли промышленности (в среднем больше 22% от суммарного объема), и лишь в 2008 г. лидером по привлечению являлись предприятия обрабатывающего сектора. Следующими объектами по инвестиционной привлекательности остаются общественное питание и торговля (20%), связь и транспорт (12%) и недвижимость (9%) и финансовый сектор (6%).

Большие темпы роста экономики в период с 2001 по 2008 г. снабдили привлекательность российского рынка для зарубежных инвесторов. Но даже в этот период Россия в привлечении инвестиций отставала от прочих стран. Для сравнения: в экономику Китая — лидера в мире по привлечению иностранных прямых инвестиций в 2004 г. вложили 60 млрд долл., а в 2005 г. — 72,4 млрд долл., то есть в 6 раз больше, нежели в РФ. По данным ЕБРР, итоговый объем иностранных прямых инвестиций накопительным итогом составляет приблизительно 6,5% от российского ВВП, что в 5 раз менее, чем средний показатель для прочих европейских стран с переходной экономикой.

В согласии с результатами ежегодного анализа инвестиционной привлекательности рынков разных стран, который был проведен известной консалтинговой фирмой Ernst& Young при помощи опроса топ-менеджеров известных мировых корпораций, Россия в 2009 г. оказалась только на 9-м месте (в 2008 г. была на 6-м), уступая значительно развивающимся и развитым странам.

Соответственно с оценкой прочего консалтингового агентства, Kearney А. Т., Россия занимает только 11-е место по инвестиционной привлекательности.

Особенности иностранных инвестиций

Необходимо также замИнвестиции иностранные 7етить, что приток зарубежных инвестиций в РФ имеет некоторые особенности, ставящие под сомнение позитивность и устойчивость наблюдаемых тенденций.

Во-первых, инвестиции в основном поступают в форме торговых и других кредитов. На иностранные источники приходится приблизительно треть всех займов, которые привлечены предприятиями нефинансового российского сектора, и больше половины долгосрочных. В то же время в других странах, привлекающих активно иностранный капитал, преобладают портфельные и прямые инвестиции — их доля доходит до 90% от суумарного объема. Вклад иностранных прямых инвестиций в валовое накопление в России основного капитала в среднем составляет от 2 до 5% от суммарного объема. Для сравнения: в голы последнего экономического подъема в США их доля доходила до 19%, в Бразилии — до 28%, в Польше — до 23%, в Китае — составляет стабильно 10-15%, а в Казахстане данный показатель и достигал вовсе 56%.

Привлечение инвестиций в форме займов создают добавочные риски для состояния экономики и обернулось масштабным оттоком капитала в условиях экономического мирового кризиса.

Во-вторых, зарубежный капитал вкладывается преимущественно в топливно-сырьевые отрасли экономики (переработка и добыча газа и нефти, цветная и черная металлургия), а также в торговлю и пищевую промышленность. К примеру, операторы проекта «Сахалин-1» за 2004 г. инвестировали 1,8 млрд долларов в месторождение. Норвежская фирма Orkla купила кондитерское объединение «СладКо», а бельгийская InBev затратила 650 млн долл. на поглощение SUN Interhrew. Одна из самых крупных сделок в 2006 г. – покупка ОАО «Удмуртнефть» Sinopec (Китай), а в финансовом секторе — приобретение Societe General (Франция) акций Росбанка. «Ашан» в 2008 г. приобрел часть магазинов «Рамстор», a PepsiCo – ОАО «Лебедянский».

Для чего еще нужны иностранные инвестиции?

Наряду с этим зарубежные инвестиции нужны РИнвестиции иностранные 8оссии для того, чтобы развить высокотехнологичное производство и отрасли, ускоряя научно-технический прогресс, которые позволяют выйти в мировой экономике на передовые позиции. Но инвестиции в настоящее время проводятся в те типы бизнеса, которые нельзя развивать где-нибудь еще по условиям привязки к местоположению ресурсов или рынкам сбыта.

В-третьих, привлечение из-за рубежа инвестиций в реальный сектор не приводило до недавнего времени к уменьшению вывоза из страны капитала. Напротив, утечка в последние годы капитала по мере увеличения объема зарабатываемой валюты и товарного экспорта неуклонно становилось больше, особенно по «серым» схемам — через фиктивный импорт и невозвращение экспортной выручки. Вывоз из реального сектора капитала дает возможность предположить, что под прикрытием иностранных инвестиций в экономику возвращают деньги, которые имеют российское происхождение, но выведенные предварительно из-под налогового национального контроля.

Невзирая на присвоение России по долговым обязательствам инвестиционного рейтинга ведущими международными агентствами — Fitch, S&P, Moody’s, эксперты отмечают по-прежнему неблагоприятные условия для того, чтобы проводить хозяйственную деятельность в стране, непрозрачность бизнеса, имеющиеся высокие политические риски, слабое продвижение по пути реализации экономических и институциональных реформ.

Основным фактором, который снижаюет инвестиционную привлекательность российского рынка, большая часть инвесторов считают коррупцию. Организация Transparency International, которая оценивает ежегодно уровень коррупции в различных странах мира, в собственном рейтинге за 2007 г. поставила Россию на 143-е место из возможных 180 (в 2004 г. — 126-е из 159). Очевидно, что рост зарубежных инвестиций будет сдерживаться, пока большая часть руководителей иностранных компаний будет оставаться при мнении, что в России весьма трудно проводить бизнес, не отклоняясь от правовых и этических стандартов, принятых в мире.

Еще один существенный фактор, который сдерживает инвестиционную активность иностранных инвесторов, являются административные барьеры, значительно увеличивающие издержки проведения бизнеса. Бюрократическая волокита при оформлении необходимых лицензий, разрешений, виз, заключений и прочих документов в значительной степени усложняет хозяйственную деятельность и увеличивает сроки реализации инвестиционных проектов. Важную роль играет упрощение процедур регистрации смешанных и иностранных компаний.

Препятствия для иностранных инвестиций в Россию

Серьезным препятствием на пути иностранных инвестиций в РФ является несовершенство правоприменительной практики и законодательной базы. В согласии с рейтингом Всемирного экономического форума (ВЭФ), в который включаются 125 стран, в 2007 г. Россия занимала 110-е место по независимости судебной системы, 114-е — по объективности решений чиновников и 120-е — по защите прав миноритариев.

Частое изменение и нарушение ипринципов налогообложения, недостаточная защита интеллектуальной собственности и прав акционеров и, лоббирование интересов больших государственных компаний, криминал в экономике, самоуправство местных властей, несоответствие международным стандартам правил ведения бухгалтерского учета создают увеличенные риски для веления бизнеса в стране.

Таким образом, лишь эффективная реализация административных и экономических реформ, борьба с коррупцией, дерегулирование, усовершенствование правоприменительной практики и законодательства, вместе с активной работой по улучшению российского имиджа и привлечению иностранных инвесторов за границей, дает ей возможность преодолеть последствия кризиса, встать на путь стабильного экономического роста и занять на мировом рынке достойное место.

Мы коротко рассмотрели иностранные инвестиции, их стимулирование, функции и особенности. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

biznes-prost.ru

РОЛЬ ПРЯМЫХ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИЧЕСКОМ РАЗВИТИИ РОССИИ

Экономические науки

Ле Хыонг Линь


Ключевые слова: ИНВЕСТИЦИИ; ИНВЕСТИЦИОННЫЙ КАПИТАЛ; ПРИТОК ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ; ВЫВОЗ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ; INVESTMENT; INVESTMENT CAPITAL; FOREIGN INVESTMENT; REPATRIATION OF FOREIGN INVESTMENTS.


Введение и постановка проблемы. Инвестиции – важный стимул для развития экономики стран всех социально-экономических типов. Инвестиционная деятельность помогает определять перспективы для проведения модернизации и диверсификации экономической стороны государства.

Прямые иностранные инвестиции сопровождаются трансфертом в принимающую экономику новейших технологий, в том числе и управленческих. Он обеспечивает рост качества и темпов включения национальных организаций в международную цепочку создания стоимости. Россия на протяжении последних нескольких лет стабильно входила в число лидеров по притоку ПИИ. В этом исследовании будет оцениваться роль иностранных инвестиции в экономике Российской Федерации с целью выявления общей динамики ПИИ в России до 2016 г. и характерных особенностей. Метод исследования: синтез, анализ, сравнение на основе докладов в области прямых иностранных инвестиций в России, использование данных Центрального Банка Российской Федерации и доклада о мировых инвестициях 2016.

Основная часть. По мнению многих экономистов, инвестиционный климат имеет важное значение для развития экономики стран мира. Параллельно формированию глобализационных тенденций в отношении мировой экономики усиливается значимость иностранного инвестирования. Согласно статистическим сведениям объем иностранных инвестиций за последние десять лет вырос с 1000 млрд. долл США в 2005 г. более чем на 70% и достиг к 2016 г. отметки в 1,7 трлн. долл. США. [1] Согласно докладу о мировых инвестициях 2015 (ЮНКТАД), Россия занимала 16-ое место среди двадцати стран – лидеров по притоку ПИИ из развитых стран и развивающихся стран и из стран с переходной экономикой. ПИИ в Россию в 2015 г. составили 6,478 мрд долл. США. Основные иностранные инвесторы в Россию — это страны из Северной Америки и Европы. Отраслевая структура привлеченных прямых иностранных инвестиций в экономику РФ в 2013 г. представлена: обрабатывающие производства – 26,6%, оптовая и розничная торговля – 26,6%, финансовая и страховая деятельность – 17,3%, добыча полезных ископаемых – 13,5% и прочие отрасли – 17,3%. Значительная часть инвестиций приходилась на обрабатывающую промышленность и оптовую и розничную торговлю. [2]

Существуют разные формы иностранных инвестиций. Инвестиции, вкладываемые физическими или юридическими лицами, которые полностью обладают организацией или частично (не менее 10%), относятся к прямым. Инвестиции, которые включают покупку акций, векселей, других ценных бумаг, относятся к портфельным иностранным инвестициям (часть данных инвестиций составляет меньше 10% от общего акционерного капитала предприятия). [8]

Благодаря инвестиционному капиталу можно решить много проблем, касаемо экономических позиций Российской Федерации на международной арене: пополнение собственного капитала отечественных предприятий (организаций) в долгосрочной перспективе; «воплощение в жизнь» инвестиционных проектов с помощью аккумулирования заемных средств отечественными предприятиями; пополнение местного и федерального бюджетов субъектов Российской Федерации.[6]

Рисунок 1. Прямые иностранные инвестиций в Российскую Федерацию в 2006-2016 годах (млн. долл. США)

Иностранные инвестиции в рф

Источник: Составлено автором по данным Центрального Банка РФ [Электронный ресурс] // Прямые инвестиции в Российскую Федерацию по странам-партнерам в 2006-2016 годах – Режим доступа: cbr.ru/statistics/credit_statistics/inv_in-country.xlsx

В период 2009–2013 годов приток прямых иностранных инвестиций увеличился с 36,583 млрд. долл. США до 69,219 млрд. долл. США, что является хорошей динамикой (Рисунок 1). Такой приток связан, во-первых, с развитием новых возможностей и развития более открытого подхода России к прямым иностранным инвестициям, во-вторых, с привлечением иностранных инвесторов в виду Олимпиады в Сочи-2014. По статистическим данным, за 2013-2016 гг. приток ПИИ в РФ снизился на 90,6%. Для РФ 2014 и 2015 гг. стали одними из самых трудных из-за того, что позиция РФ в конфликте на Украине вызвала отрицательную реакцию политиков многих иностранных государств, особенно поддерживаемых США. Это повлекло введение экономических и политических санкций против РФ, что также отрицательно сказалось на инвестиционной привлекательности страны.

Таблица 1. Прямые иностранные инвестиции в РФ по странам-партнерам, млн. долл. США

Регион/страна

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Доля стран в ПИИ в РФ % — в 2016 г.

Страны СНГ 476 602 522 1,6
из них:
Украина -54 12 23 0,07
Казахстан 357 433 350 1,1
Беларусь 59 42 48 0,2
Страны дальнего зарубежья 21556 6251 32017 98,4
из них:
Виргинские острова (Британские) 3123 2374 1010 3,1
Ирландия -531 623 -1789 -5,5
Франция 2224 1686 1997 6,1
Швейцария 2472 203 1842 5,6
Япония 295 447 140 0,4
Все страны мира 22031 6853 32539 100

Источник: Составлено автором по данным Центрального Банка РФ [Электронный ресурс] // Прямые инвестиции в Российскую Федерацию по странам-партнерам в 2014-2016 годах – Режим доступа: cbr.ru/statistics/credit_statistics/inv_in-country.xlsx

При этом инвестирование со стороны СНГ увеличился на 9,6%. По-прежнему основные иностранные инвесторы — это страны дальнего зарубежья, их часть в привлечении иностранных инвестиций составляет 98,4%. Ведущие страны из СНГ, которые вкладывают собственный капитал в российские активы – это Казахстан, Беларусь, а из стран дальнего зарубежья крупные инвесторы – Виргинские острова (Британские), Швейцария и Франция, совокупный объем инвестиционного капитала которых в 9,2 раз больше, чем объем иностранного капитала всего СНГ.

Снижение вывоза прямого иностранного капитала с 2014 г. до 2016 г. на 17% из РФ по всем странам. На 75,5% укоротились вложения в активы стран дальнего зарубежья, при этом вырос вывоз инвестиций в Финляндию (в 15 раз), Ирландию (вырос на 66,8%), Багамы (на 83,4%). [2] Анализируя данные Росстата и Банка России, можно сказать что в, 2015 году было максимально низкие объемы инвестирования. Данная ситуация обусловлена антироссийскими санкциями, которые направленны на снижение влияния России на международном рынке. Однако результат 2016 года говорит о том, ситуация постепенно налаживается. Многие эксперты сходятся во мнении, что в ближайшие 5-7 лет РФ ожидает подъем.

Так, в 2016 г. экономический рост составляет 0,1%, а рост экономики и промышленного производства в целом прогнозируется в 2%. [3]

Оценивая привлекательность промышленной отрасли для иностранных инвесторов можно отметить постоянный интерес к организациям по оптовой и розничной торговле, обрабатывающим производствам и добыче полезных ископаемых. Существенно уменьшились инвестиции в IT-сферу, строительство, финансовый сектор. Также следует заметить, что подобное спроса у иностранных инвесторов в области прямого иностранного инвестирования не всегда полезно для РФ. Следовало бы прилагать больше усилий для привлечения капитала в авиа — и судостроение, разработку медицинского оборудования, туристический бизнес.

Несмотря на все положительные аспекты прямого иностранного инвестирования, этот процесс имеет и некоторые угрозы для отечественной экономики. К сожалению, приток иностранного капитала в РФ зачастую не сопровождается обновлением устаревшего производственного фонда обеспечения, а фактически выступает как эксплуатация национального ресурсного потенциала. И если в краткосрочной перспективе прямые иностранные инвестиции дают возможность решить вопрос с безработицей в стране, улучшают ее технологические возможности, то в глобальной перспективе они могут замедлять ее развитие. Так как значительная часть доходов от вложений и внедрения технологических разработок поступает в экономику другой страны.

Заключение. Таким образом, на нынешнее время инвестиционный климат России для иностранных инвесторов неоднозначный. Также, говоря об улучшении инвестиционной привлекательности России, необходимо обратить внимание на то, что регионы нашего государства весьма неоднородны по экономическому развитию и требуют формирования современной инфраструктуры — новых дорог, аэропортов, портов, систем телекоммуникации. Перспективное направление для регионов является также образование особых экономических зон (ОЭЗ), в которых действует режим льготного налогообложения, даются таможенные и административные льготы, финансовая помощь со стороны государства.


Список литературы

  1. ЮНКТАД, Доклад о мировых инвестициях 2016 //Официальный сайт: Конференция организации объединённых наций по торговле и развитию. [Электронный ресурс] : http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2016_Overview_ru.pdf. Дата обращения: 15.10.2017
  2. Центральный банк РФ // Официальный сайт: Центральный банк РФ. [Электронный ресурс]: https://www.cbr.ru/statistics/ Дата обращения: 15.10.2017
  3. Сайт Всемирный Банк [Электроный ресурс] / GDP growth (annual %) – Режим доступа: https://data.worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.KD.ZG
  4. Dudin M.N., Gayduk V.I., Sekerin V.D., Bank S.V., Gorohova A.E.Financial crisis in Greece: challenges and threats for the global economy / // International Journal of Economics and Financial Issues. – 2016. – Т. 6. – № 5. – С. 1-6.
  5. Гайдук В.И. Роль иностранных инвестиций в развитии экономики Российской Федерации // Научный журнал КубГАУ. –2017. – №127(03). – С. 1-13
  6. Наумова Т.С., Олейник Г.С. Роль прямых иностранных инвестиций в экономику РФ // Проблемы современной экономики . – 2015.- № 1 — С.95-100
  7. Голубина Ж.И. Структура и значние иностранных инвестиций для экономики страны // Вестник экспертного совета . – 2016. — №2(5).- 11-15
  8. Федеральная служба государственной статистики // Официальный сайт: Федеральная служба государственной статистики. [Электронный ресурс]: http://www.gks.ru/free_doc/new_site/business/invest/met_inv1.htm/ Дата обращения: 15.10.2017

novaum.ru

Виды и формы иностранных инвестиций

Зарубежные инвестиции подразделяются на предпринимательские (вложения в бизнес, например, краудфандинг) и ссудные (предоставление средств на заемной основе в целях получения процента).

Иностранные инвестиции в рф

Иностранные инвестиции в рф

Формы ПИИ — прямых иностранных инвестиций:

  • горизонтальные ПИИ осуществляются через создание предприятий и производственных мощностей в целях получить доступ на новые рынки, если сбыт своей продукции на зарубежном рынке невыгоден из-за высоких транспортных расходов и таможенных барьеров, при наличии за рубежом дешевых факторов производства;
  • вертикальные ПИИ осуществляются фирмами, делящими производство географически. Зарубежные предприятия создаются для обеспечения материнской компании нужными составляющими, если за рубежом их производить дешевле;
  • слияние и поглощение зарубежных компаний (СиП) путем приобретения долей в уставном капитале.

Принимающей стороне ПИИ (кроме СиП) позволяют получить технологии, создать новые производства и рабочие места, добиться конкуренции на внутреннем рынке. СиП дает возможность предельно быстро получить доступ к иностранным активам, однако наращиванию собственных производственных активов приход иностранных средств способствует далеко не всегда.

О роли иностранных инвестиций в экономике России

Приход прямых иностранных инвестиций в экономику позволяет:

  • привлечь капитал и технологии;
  • ускорить рост ВВП и модернизацию производства;
  • повысить конкурентоспособность отечественной продукции на мировом рынке в условиях глобализации;
  • ускорить процесс диверсификации экспорта;
  • повысить производительность труда и улучшить организацию производства;
  • снизить уровень аварийности на промышленных объектах (см. Проведение аттестации рабочих мест).

В структуре ПИИ, поступивших в Россию, большой объем составляет финансовая деятельность, хотя в последние годы эти вложения упали. По-прежнему неплохо инвестируют в розничную и оптовую торговлю. Зарубежные инвесторы вкладывают средства в добычу топливно-энергетических и минерально-сырьевых ресурсов. При этом рост иностранных вложений в 2016 году во многом обусловлен покупкой международным консорциумом (Швейцария, Катар) 19,5% акций компании «Роснефть».

 

Основные производственные фонды российских предприятий во всех отраслях экономики серьезно изношены и морально устарели. В нефтеперерабатывающей, химической и нефтехимической промышленности амортизация оборудования — более 80%. Сырьевую экономику РФ характеризует низкая наукоемкость. Развитие недропользования сдерживают отсутствие инфраструктуры в районах добычи и наличие устаревшей технологической базы. Привлечение иностранного капитала необходимо для модернизации добывающей промышленности, эффективного и безопасного освоения новых месторождений, в том числе российского арктического континентального шельфа, где сосредоточены колоссальные запасы углеводородов (до 30% мировой добычи). Необходимо развивать горное и нефтегазовое машиностроение. Россия нуждается в инвестициях в геологоразведку, в модернизации приборной и аналитической базы.

Для развития потенциала российской экономики чрезвычайно важны зарубежные инвестиции в станкостроение, авиа и судостроение, которые пока приходится модернизировать своими силами. Иностранные инвестиции нужны для развития химической и деревоперерабатывающих отраслей, легкой промышленности, производства медицинской техники и бытовой электроники.

Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию

Зарубежные бизнесмены, желающие инвестировать средства в экономику Российской Федерации, дают себе отчет, что российский инвестиционный климат характеризуется высоким уровнем коррупции и нецелевого использования выделяемых средств, повышенными экономическими и политическими рисками. Экономика испытывает серьезный кризис. Ухудшение международной политической ситуации, антироссийские санкции, резкое падение цен на нефть, рост инфляции, ослабление национальной валюты и ограниченный доступ к долговому финансированию серьезно осложнили развитие целого ряда отраслей российской экономики.

Инвесторы, которые работали на рынке РФ, терпят традиционную бюрократическую волокиту и неустойчивое регулирование. В условиях экономического спада стали испытывать беспокойство в связи с неблагоприятными экономическими изменениями, слишком сложной бизнес-средой и неуверенностью в завтрашнем дне. Из-за ухудшения инвестиционного климата в 2014 году ПИИ в российскую экономику резко упали.

Иностранные инвестиции в рф

Во втором полугодии 2014 года об оттоке прямых иностранных инвестиций сообщил Банк России. Это произошло впервые после серьезного экономического спада в 2009 году. В 2014 году зарубежные инвестиции сократился до 22 млрд. долларов США, что явилось рекордно низким уровнем с 2006 года. ПИИ в Россию в 2015 году упали до 6,853 млрд. долларов США. Динамика иностранных инвестиций отражает увеличение рисков, с которыми сталкиваются инвесторы, ведущие бизнес на территории РФ.

Как найти инвестора для бизнеса

Консалтинговая фирма A.T. Kearney каждый год публикует рейтинг 25 государств, привлекательных для инвесторов, который представляет собой перспективный анализ влияния на приток ПИИ политических, экономических и регуляторных изменений, происходящих в странах мира. Россия, которая в 2013 году была на 11-й позиции в рейтинге, начиная с 2014 года в ТОП 25 больше не входит. Рейтинг Kearney Foreign Direct Investment Confidence Index строится на основе сведений, полученных в ходе опроса руководителей трехсот ведущих мировых корпораций.

Иностранные инвестиции в рф

Как увеличить приток иностранных инвестиций в Россию?

Современная экономика не может развиваться без инвестиций. Привлечение средств иностранных инвесторов — одна из важнейших стратегических задач Российского правительства. В целях ее решения необходимо создавать условия для нормального инвестиционного климата, формировать благоприятную инвестиционную среду, развивать свободные экономические зоны (см. Особая экономическая зона «Моглино»), улучшать инфраструктуру в регионах страны: строить автодороги, международные аэропорты, морские порты, развивать телекоммуникации.

Для роста инвестиций должны быть созданы нормальные политико-экономические и финансовые условия. Необходимо стабилизировать инфляцию и обеспечить доступность финансовых ресурсов. Исключительно важной задачей является противодействие коррупции и снижение бюрократической нагрузки на бизнес.

Регионы России сильно дифференцированы по уровню экономического развития, инвестиционное поле страны неоднородно. Зарубежные экспертные оценки не всегда являются достаточными для потенциальных инвесторов. Чтобы иностранные вложения пошли в российские регионы, в стране проводятся собственные аналитические исследования и разрабатываются национальные рейтинговые системы, такие как «Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов», созданный агентством «Эксперт РА.». Потенциальные инвесторы должны иметь возможность прогнозировать будущие перспективы и риски в чужой стране.

Для привлечения иностранного капитала требуется обеспечить неприкосновенность зарубежных капиталовложений и соблюдать правовые международные нормы, связанные с урегулированием вопросов по инвестициям. Необходимо разрабатывать для инвесторов особые льготы и гарантии в отдельных экономических секторах и регионах. Шире использовать систему двустороннего сотрудничества, заключая межправительственные соглашения, направленные на защиту и поощрение инвесторов.

Иностранные инвестиции в России — статистика 2017

Российская Федерация располагается между Европой и Азией. Это самое большое государство мира по территории. Россия обладает громадными природными ресурсами, большим потребительским рынком, высокообразованной рабочей силой и передовыми научно-техническими возможностями. У российской экономики большой потенциал для развития. Возможности для выгодного инвестирования существуют во всех регионах страны.

В Россию наиболее активно поступали инвестиции из Кипра, Великобритании, Люксембурга, Нидерландов, Франции, Германии, Китая (см. Российско-Китайское инвестиционное сотрудничество). В 2015 году многие инвесторы ушли с российского рынка. Несмотря на текущие трудности, иностранные компании, работающие в стране сегодня, не планируют уходить, поскольку верят в российский экономический потенциал и отмечают прогресс в развитии бизнеса.

Крупные ритейлеры, например, Ikea Group (Швеция) и Leroy Merlin SA (Франция) активно вкладывают средства в новые фабрики и магазины, рассчитывая, что российская экономика оживет после двухлетней рецессии, и потребители начнут активно покупать качественные европейские товары. Американская фармацевтическая компания Pfizer строит новую фабрику, а производитель продуктов питания Mars Inc расширяет свою сеть кормов для домашних животных, шоколадного драже и жевательной резинки.

В ноябре 2016 года состоялся визит в Россию миссии Международного Валютного Фонда. По прогнозам экспертов МВФ, российская экономика показывает первые признаки оздоровления. Рецессия закончилась. Темпы экономического роста в 2017 году составят 1,4%. Правительство РФ прогнозирует рост экономики и промышленного производства в 2%. По данным Росстата в первом квартале 2017 года экономический рост составил 0,1%.

Россия занимает 40-е место в рейтинге условий для бизнеса Doing Business-2017. Пять лет назад страна была на 124-й позиции, а в 2016 году занимала 51 место. Со второй половины 2016 года наблюдается рост инвестирования в активы российских компаний. Глобальные фонды, которые ориентированы на российские активы, завершили 2016 год с пятикратным увеличением объема инвестиций, а в начале 2017 года фиксируется их недельный прирост. Агентство Bloomberg сообщило, что в 2016 году в фонды, инвестирующие в российские акции, вложено 1,14 млрд долларов против 208 млн в 2015 году. Но это не означает, что в РФ потоком хлынут стратегические иностранные капиталы и начнется создание перспективных промышленных производств. Не резиденты стремятся минимизировать риск вложения капитала путем скупки акций и ценных бумаг, предоставляя кредиты, ссуды и займы.

Инвестиции направляются в целях получения максимальной прибыли при минимальном риске. В эпоху глобализации правительственные структуры должны создавать условия для притока эффективных прямых инвестиций в те отрасли российской экономики, которые нужны стране, а не международным транснациональным корпорациям.

promdevelop.ru


Categories: Бизнес

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

Adblock
detector