Кто инвестирует в россию

Иностранные инвестиции — капитальные средства, вложенные в экономику другой страны. Инвесторы рассчитывают сохранить и нарастить свои капиталы, обеспечить высокий доход. Регулирует условия привлечения иностранных инвесторов в экономику Российской Федерации и гарантирует соблюдение их прав Федеральный закон «Об иностранных инвестициях» от 9 июля 1999 года. Отношения, связанные с вложением зарубежного капитала в российские банки, кредитные и страховые организации регулируются законами РФ о банковской деятельности и страховании. Согласно Постановлению Правительства РФ за N 87 от 26 января 2017 года, сделки зарубежных инвесторов, имеющие стратегическое значение для обороны и безопасности страны, согласовываются с Минобороны РФ.

Виды и формы иностранных инвестиций

Зарубежные инвестиции подразделяются на предпринимательские (вложения в бизнес, например, краудфандинг) и ссудные (предоставление средств на заемной основе в целях получения процента).

Формы ПИИ — прямых иностранных инвестиций:

• горизонтальные ПИИ осуществляются через создание предприятий и производственных мощностей в целях получить доступ на новые рынки, если сбыт своей продукции на зарубежном рынке невыгоден из-за высоких транспортных расходов и таможенных барьеров, при наличии за рубежом дешевых факторов производства;
• вертикальные ПИИ осуществляются фирмами, делящими производство географически. Зарубежные предприятия создаются для обеспечения материнской компании нужными составляющими, если за рубежом их производить дешевле;
• слияние и поглощение зарубежных компаний (СиП) путем приобретения долей в уставном капитале.

Принимающей стороне ПИИ (кроме СиП) позволяют получить технологии, создать новые производства и рабочие места, добиться конкуренции на внутреннем рынке. СиП дает возможность предельно быстро получить доступ к иностранным активам, однако наращиванию собственных производственных активов приход иностранных средств способствует далеко не всегда.

О роли иностранных инвестиций в экономике России

Приход прямых иностранных инвестиций в экономику позволяет:

• привлечь капитал и технологии;
• ускорить рост ВВП и модернизацию производства;
• повысить конкурентоспособность отечественной продукции на мировом рынке в условиях глобализации;
• ускорить процесс диверсификации экспорта;
• повысить производительность труда и улучшить организацию производства;
• снизить уровень аварийности на промышленных объектах (см. Проведение аттестации рабочих мест).

В структуре ПИИ, поступивших в Россию, большой объем составляет финансовая деятельность, хотя в последние годы эти вложения упали. По-прежнему неплохо инвестируют в розничную и оптовую торговлю. Зарубежные инвесторы вкладывают средства в добычу топливно-энергетических и минерально-сырьевых ресурсов. При этом рост иностранных вложений в 2016 году во многом обусловлен покупкой международным консорциумом (Швейцария, Катар) 19,5% акций компании «Роснефть».

Основные производственные фонды российских предприятий во всех отраслях экономики серьезно изношены и морально устарели. В нефтеперерабатывающей, химической и нефтехимической промышленности амортизация оборудования — более 80%. Сырьевую экономику РФ характеризует низкая наукоемкость. Развитие недропользования сдерживают отсутствие инфраструктуры в районах добычи и наличие устаревшей технологической базы. Привлечение иностранного капитала необходимо для модернизации добывающей промышленности, эффективного и безопасного освоения новых месторождений, в том числе российского арктического континентального шельфа, где сосредоточены колоссальные запасы углеводородов (до 30% мировой добычи). Необходимо развивать горное и нефтегазовое машиностроение. Россия нуждается в инвестициях в геологоразведку, в модернизации приборной и аналитической базы.

Для развития потенциала российской экономики чрезвычайно важны зарубежные инвестиции в станкостроение, авиа и судостроение, которые пока приходится модернизировать своими силами. Иностранные инвестиции нужны для развития химической и деревоперерабатывающих отраслей, легкой промышленности, производства медицинской техники и бытовой электроники.

Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию

Зарубежные бизнесмены, желающие инвестировать средства в экономику Российской Федерации, дают себе отчет, что российский инвестиционный климат характеризуется высоким уровнем коррупции и нецелевого использования выделяемых средств, повышенными экономическими и политическими рисками. Экономика испытывает серьезный кризис. Ухудшение международной политической ситуации, антироссийские санкции, резкое падение цен на нефть, рост инфляции, ослабление национальной валюты и ограниченный доступ к долговому финансированию серьезно осложнили развитие целого ряда отраслей российской экономики.

Инвесторы, которые работали на рынке РФ, терпят традиционную бюрократическую волокиту и неустойчивое регулирование. В условиях экономического спада стали испытывать беспокойство в связи с неблагоприятными экономическими изменениями, слишком сложной бизнес-средой и неуверенностью в завтрашнем дне. Из-за ухудшения инвестиционного климата в 2014 году ПИИ в российскую экономику резко упали.

Во втором полугодии 2014 года об оттоке прямых иностранных инвестиций сообщил Банк России. Это произошло впервые после серьезного экономического спада в 2009 году. В 2014 году зарубежные инвестиции сократился до 22 млрд. долларов США, что явилось рекордно низким уровнем с 2006 года. ПИИ в Россию в 2015 году упали до 6,853 млрд. долларов США. Динамика иностранных инвестиций отражает увеличение рисков, с которыми сталкиваются инвесторы, ведущие бизнес на территории РФ.

Как найти инвестора для бизнеса

Консалтинговая фирма A.T. Kearney каждый год публикует рейтинг 25 государств, привлекательных для инвесторов, который представляет собой перспективный анализ влияния на приток ПИИ политических, экономических и регуляторных изменений, происходящих в странах мира. Россия, которая в 2013 году была на 11-й позиции в рейтинге, начиная с 2014 года в ТОП 25 больше не входит. Рейтинг Kearney Foreign Direct Investment Confidence Index строится на основе сведений, полученных в ходе опроса руководителей трехсот ведущих мировых корпораций.

Как увеличить приток иностранных инвестиций в Россию?

Современная экономика не может развиваться без инвестиций. Привлечение средств иностранных инвесторов — одна из важнейших стратегических задач Российского правительства. В целях ее решения необходимо создавать условия для нормального инвестиционного климата, формировать благоприятную инвестиционную среду, развивать свободные экономические зоны (см. Особая экономическая зона «Моглино»), улучшать инфраструктуру в регионах страны: строить автодороги, международные аэропорты, морские порты, развивать телекоммуникации.

Для роста инвестиций должны быть созданы нормальные политико-экономические и финансовые условия. Необходимо стабилизировать инфляцию и обеспечить доступность финансовых ресурсов. Исключительно важной задачей является противодействие коррупции и снижение бюрократической нагрузки на бизнес.

Регионы России сильно дифференцированы по уровню экономического развития, инвестиционное поле страны неоднородно. Зарубежные экспертные оценки не всегда являются достаточными для потенциальных инвесторов. Чтобы иностранные вложения пошли в российские регионы, в стране проводятся собственные аналитические исследования и разрабатываются национальные рейтинговые системы, такие как «Рейтинг инвестиционной привлекательности российских регионов», созданный агентством «Эксперт РА.». Потенциальные инвесторы должны иметь возможность прогнозировать будущие перспективы и риски в чужой стране.

Для привлечения иностранного капитала требуется обеспечить неприкосновенность зарубежных капиталовложений и соблюдать правовые международные нормы, связанные с урегулированием вопросов по инвестициям. Необходимо разрабатывать для инвесторов особые льготы и гарантии в отдельных экономических секторах и регионах. Шире использовать систему двустороннего сотрудничества, заключая межправительственные соглашения, направленные на защиту и поощрение инвесторов.

Иностранные инвестиции в России — статистика 2017

Российская Федерация располагается между Европой и Азией. Это самое большое государство мира по территории. Россия обладает громадными природными ресурсами, большим потребительским рынком, высокообразованной рабочей силой и передовыми научно-техническими возможностями. У российской экономики большой потенциал для развития. Возможности для выгодного инвестирования существуют во всех регионах страны.

В Россию наиболее активно поступали инвестиции из Кипра, Великобритании, Люксембурга, Нидерландов, Франции, Германии, Китая (см. Российско-Китайское инвестиционное сотрудничество). В 2015 году многие инвесторы ушли с российского рынка. Несмотря на текущие трудности, иностранные компании, работающие в стране сегодня, не планируют уходить, поскольку верят в российский экономический потенциал и отмечают прогресс в развитии бизнеса.

Крупные ритейлеры, например, Ikea Group (Швеция) и Leroy Merlin SA (Франция) активно вкладывают средства в новые фабрики и магазины, рассчитывая, что российская экономика оживет после двухлетней рецессии, и потребители начнут активно покупать качественные европейские товары. Американская фармацевтическая компания Pfizer строит новую фабрику, а производитель продуктов питания Mars Inc расширяет свою сеть кормов для домашних животных, шоколадного драже и жевательной резинки.

В ноябре 2016 года состоялся визит в Россию миссии Международного Валютного Фонда. По прогнозам экспертов МВФ, российская экономика показывает первые признаки оздоровления. Рецессия закончилась. Темпы экономического роста в 2017 году составят 1,4%. Правительство РФ прогнозирует рост экономики и промышленного производства в 2%. По данным Росстата в первом квартале 2017 года экономический рост составил 0,1%.

Россия занимает 40-е место в рейтинге условий для бизнеса Doing Business-2017. Пять лет назад страна была на 124-й позиции, а в 2016 году занимала 51 место. Со второй половины 2016 года наблюдается рост инвестирования в активы российских компаний. Глобальные фонды, которые ориентированы на российские активы, завершили 2016 год с пятикратным увеличением объема инвестиций, а в начале 2017 года фиксируется их недельный прирост. Агентство Bloomberg сообщило, что в 2016 году в фонды, инвестирующие в российские акции, вложено 1,14 млрд долларов против 208 млн в 2015 году. Но это не означает, что в РФ потоком хлынут стратегические иностранные капиталы и начнется создание перспективных промышленных производств. Не резиденты стремятся минимизировать риск вложения капитала путем скупки акций и ценных бумаг, предоставляя кредиты, ссуды и займы.

Инвестиции направляются в целях получения максимальной прибыли при минимальном риске. В эпоху глобализации правительственные структуры должны создавать условия для притока эффективных прямых инвестиций в те отрасли российской экономики, которые нужны стране, а не международным транснациональным корпорациям.

promdevelop.ru

Активные прямые иностранные инвестиции в Россию начались с 1991 года. По итогам 2013 года Россия заняла третье место в мире по объему прямых иностранных инвестиций, который составил 79 миллиардов долларов США. По этому показателю Россию обгоняют только Соединенные Штаты и Китай.

Иностранные инвесторы в России

Американская авиационная компания Boeing обнародовала план развития своего бизнеса в России: в ближайшие 30 лет она планирует инвестировать примерно 27 миллиардов долларов США. В июле 2015 года в Свердловской области было подписано трехстороннее соглашение между российской корпорацией ВСМПО-Ависма, американским концерном Boeing и Уральским федеральным университетом (УрФУ) о реализации совместных проектов.

Значимый иностранный инвестор для российского рынка — это американский автоконцерн Ford, который занимается производством легковых автомобилей в России на протяжении последних 13 лет. В апреле 2015 года совместное российско-американское предприятие Ford Sollers запустило в России производство легкового автомобиля Ford Transit по технологии полного цикла. Автомобильные заводы на территории России разместили производители США, Великобритании, Франции, Германии, Японии, Китая, Южной Кореи. Все они доверяют Российской Федерации, её экономике и законодательству.

Корейский автоконцерн Hyundai инвестирует значительные средства в развитие своего производства на территории России. В марте 2015 года уровень локализации производства Hyundai в России достиг 46%. В 2014 году автоконцерн выпустил на своем заводе HMMR (Hyundai Motor Manufacturing Rus) в Санкт-Петербурге 237 тысяч автомобилей. В 2016 году Hyundai планирует запустить в России производство своей новой модели, что говорит о высокой заинтересованности в российском рынке.

Стоит отметить и заинтересованность Китайской народной республики (КНР) в Российской Федерации. По данным Министерства коммерции КНР объем китайских прямых иностранных инвестиций в Россию С 2010 по 2013 год вырос с 0,6 до 4,1 миллиардов долларов США. Китайские инвесторы традиционно заинтересованы в ресурсах России (полезных ископаемых, лесной промышленности, строительстве), в инфраструктурных проектах.

investment-in-russia.com

Глава Центробанка Эльвира Набиуллина обеспокоена снижением притока инвестиций. Фото PhotoXPress.ru

Иностранные инвесторы все меньше хотят вкладывать в российскую экономику. Об этом говорят данные Центробанка, который зафиксировал сокращение притока прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Не спешат инвестировать в России и отечественные предприниматели. Объем российских вложений за рубежом увеличился за прошлый год почти на 73% и превысил суммарные иностранные инвестиции в Россию. Чистый отток инвестиций из России составил около 11 млрд долл. в год.

Согласно данным ЦБ, чистый приток ПИИ в РФ в 2017 году снизился на 14,3% и составил 27,9 млрд долл. по сравнению с 32,5 млрд долл. в 2016 году.  

В том числе чистый приток ПИИ в новые акции составил 9,7 млрд долл., что почти в два раза меньше, чем в 2016 году – 18,5 млрд долл.

Кроме того, чистый приток прямых иностранных инвестиций путем реинвестирования доходов в 2017 году составил 15,8 млрд долл., снизившись по отношению к 2016 году на 8,2%. Через долговые инструменты ПИИ увеличились в 2017 году на 2,4 млрд долл. против снижения в 2016 году на 3,2 млрд долл.

По видам экономической деятельности основная масса вложений пришлась на добычу полезных ископаемых. Сюда иностранцы вложили около 7,9 млрд долл. 7,4 млрд долл. ПИИ нерезиденты РФ инвестировали в финансовый сектор. В развитие обрабатывающих производств в РФ было вложено около 2,8 млрд долл., а в строительство инвестировано 2 млрд долл.

Кипрские офшоры становятся все более популярными среди состоятельных россиян. Фото Reuters

При этом инвестиции в РФ в первую очередь шли из пресловутых «тихих офшорных гаваней». Так, Багамы в 2017 году вложили в российскую экономику около 6,3 млрд долл., Кипр – 7,8 млрд. Около 3,4 млрд долл. инвестиций в прошлом году поступили из Люксембурга и 24 млрд – из Сингапура.

Заметим, о настороженных инвестиционных ожиданиях иностранного бизнеса свидетельствуют и результаты опросов. К примеру, во вторник Ассоциация европейского бизнеса (АЕБ) обнародовала данные исследования, проведенного совместно с компанией GfK Rus. В рамках замера были опрошены представители 76 европейских компаний. Исследователи, в частности, отмечают рост числа тех, кто ожидает снижения инвестиций в России в целом в связи с негативными внешними факторами. Если в прошлом году доля таких пессимистов составляла 11%, то сегодня уже 36%. Однако большинство компаний ожидают, что инвестиции в отраслях их деятельности сохранятся без изменений. «Большинство европейских компаний были довольны как результатами по итогам 2017 года, так и началом первого квартала 2018-го. Однако слабый рост экономики России вносит эффект неопределенности. Одними из самых дестабилизирующих факторов стали санкционные риски, отравляющие в целом позитивный бизнес-климат для европейских компаний в России», – делает вывод из результатов опроса гендиректор АЕБ Франк Шауфф.

В то время как инвестиции иностранцев в Россию снижаются, вложения россиян в зарубежные экономики растут. По данным ведомства Эльвиры Набиуллиной, инвестиции из РФ за границу в 2017 году выросли на 73% – до 38,6 млрд долл. Для сравнения, в 2016 году чистые вложения составили 22,3 млрд, а в 2015-м – 22,1 млрд долл.

В основном этот рост обеспечили инвестиции в новые акции, следует из данных регулятора. Через них прямые инвестиции резидентов РФ за рубежом увеличились на 22,5 млрд долл., что в 2,6 раза больше, чем в 2016 году (8,7 млрд после 8,4 млрд долл. в 2015 году).

В страновом разрезе вновь лидирует Кипр. В экономику островного государства россияне вложили в прошлом году рекордные 20 млрд долл. И год от года эта цифра только растет. К примеру, в 2016 году россияне инвестировали 9,8 млрд долл., в 2015-м – 4,2 млрд.

На фоне Кипра скромнее смотрятся показатели Австрии, куда россияне вложили 6,7 млрд долл., Сингапура с показателем в 6,1 млрд и Чехии с 2,3 млрд долл. российских инвестиций. 

Отметим, ранее в Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) приводили несколько другие данные по притоку и оттоку инвестиций в РФ. Согласно их отчету, объем прямых иностранных инвестиций в Россию в минувшем году опустился на 32% – до 25 млрд долл. В то время российские инвестиции за рубежом подскочили на 34%, составив 36 млрд долл.

Впрочем, замечают в ОЭСР, Россия в данном случае идет в русле мировых трендов. Так, мировые потоки ПИИ в 2017 году сократились на 18% – до 1,411 трлн долл. «Это составляет 1,8% мирового ВВП и сопоставимо с показателями 2012 и 2014 годов, в то время как в 2016 году он равнялся 2,3% ВВП и в 2015 году – 2,5% ВВП», – отмечается в докладе организации.

Приток инвестиций в страны ОЭСР также сократился по итогам прошлого года на 37% (до 760 млрд), в основном за счет Великобритании и США.

По мнению экспертов «НГ», сокращение прямых инвестиций в мире и в России можно объяснить экономической и геополитической нестабильностью. «Россия продолжает подвергаться санкциям и дальнейшей изоляции. Инвесторов это пугает, они хотят каких-то гарантий и сами не хотят подпасть под санкции, поэтому все меньше и меньше рискуют», – рассуждает замдиректора аналитического департамента компании «Альпари» Анна Кокорева. «Динамика по РФ может быть обусловлена в первую очередь реакцией участников экономической деятельности на санкции и ухудшением инвестклимата после событий вокруг АФК «Система». Это подтверждает двукратное сокращение притока в новые акции», – отмечает аналитик компании «Открытие Брокер» Тимур Нигматуллин.

В глобальной экономике тоже не все радужно, продолжает Кокорева. «Дональд Трамп затевает серьезную торговую войну с ЕС и Китаем, в это же время разворачивается конфликт на Ближнем Востоке, экономические показатели Евросоюза и Китая ухудшаются. Соответственно хороших идей для вложения сейчас крайне мало, выбор крупного инвестора очень ограничен», – отмечает аналитик. И как только крупнейшие экономики мира вновь начнут демонстрировать стабильный экономический рост, а военные страсти в мире поутихнут, тогда объемы прямых инвестиций вновь начнут расти, полагает она. «Такая динамика в глобальном масштабе, судя по всему, связана с эффектом «высокой базы» на фоне активной реструктуризации и финансирования ряда крупных компаний в 2015–2016 годах, а также налоговой реформой в США. В последнем случае репатриация прибыли упала в ожидании более благоприятного налогового режима в 2018 году», – отмечает Нигматуллин.

www.ng.ru

Инвестиции России в зарубежную недвижимость сильно сократились. По данным ЦБ, финансовые вложения за 2016 год уменьшились почти на 10%: в 2015-м они составляли $962 млн, а в минувшем году упали до $860 млн. Однако в конце года ситуация начала улучшаться, и уже сейчас эксперты прогнозируют ощутимый рост объема инвестиций в 2017 году.

По этому случаю мы решили вспомнить, в какие объекты в разных странах мира инвестирует Россия.

Одна из крупнейших стран-инвесторов

Большие денежные вливания идут в сырье — в нефтяную, металлургическую и газовую отрасли. Только с 2006 по 2010 год объем инвестиций в Польшу, Бразилию, Индонезию и Южную Африку увеличился более чем в два раза.

Россия сейчас входит в список крупнейших стран-инвесторов. Международные резервы нашей страны оценивались на ноябрь 2016 года в $385 млн. С того момента они увеличились еще почти на $10 млн. Выше РФ в рейтинге международных инвесторов расположились Китай, Япония, Швейцария, Саудовская Аравия и Тайвань. При этом у лидера списка — Китая — сумма составляет более чем $3 млрд.

Латинская Америка

Еще со времен СССР у России с Кубой установились теплые отношения. Страны продолжают экономическое сотрудничество по сей день, в том числе в области энергетики. За несколько лет наша страна построила на территории латиноамериканского государства несколько электростанций мощностью 800 МВт, и средства, которые отечественные компании готовы еще потратить, составляют порядка $1,35 млрд.

Еще одной перспективной с точки зрения инвестиций латиноамериканской страной, по мнению российских бизнесменов, является Венесуэла. В июле 2016-го в ходе визита главы «Роснефти» в Карас были подписаны соглашения на сумму $20 млрд, согласно которым добыча нефти на совместных предприятиях должна увеличиться в шесть раз — с 0,17 млн до 1 млн баррелей в день.

Взгляд на восток

Россия охотно вкладывается в промышленность и добычу ископаемых в восточных странах. Еще в 2013 году появилась информация о запуске совместных со Вьетнамом инвестиционных проектов на $20 млрд как в промышленной сфере, так и в научно-технической. К последней, в частности, относится развитие «мирного атома». Кроме того, Российский фонд прямых инвестиций и Вьетнамский государственный инвестиционный фонд SCIC договорились об обоюдных денежных вливаниях: ради укрепления двусторонней торговли каждая из сторон условилась вложить по $250 млн.

Турецко-египетский интерес

Тесная экономическая связь сохраняется между Россией и Турцией. В 2012 году Москва и Анкара договорились о строительстве первой в Турции атомной электростанции, которая позволила бы государству ежегодно экономить порядка $14 млрд. Известно также о намерении «Газпрома» направить около $700 млн на строительство газопровода под названием «Турецкий поток».

Еще одним партнером России является Египет. Еще в 2009-м страны подписали соглашение, обозначив в качестве перспективных сфер сотрудничества высокие технологии и энергетику. Вполне возможно, что в этом году темпы роста будут только расти. Во время презентации российской промышленной зоны в Каире сообщалось, что инвестиции РФ в промышленность Египта могут достичь $20 млрд.

Ближнее зарубежье

За период с 2005 по 2014 год объемы финансовых вложений России в Казахстан составили $9,1 млн. Среди крупных инвесторов — «Лукойл», «Газпром» и «Роснефть». Казахстан считается одним из лидеров по запасам урана, что определяет сотрудничество стран в атомной промышленности. РФ также вкладывается в транспортное машиностроение соседнего государства. Несколько лет назад в Астане был открыт завод по производству электровозов, стоимость которого оценивается в €50 млн.

Немало средств Россия вложила в экономику Армении и Белоруссии. На развитие Армении было потрачено более $3 млрд, а в белорусские торговлю, транспорт, промышленность и другие сферы было инвестировано около $5 млрд.

В Узбекистан Россия инвестировала порядка $700 млн. При этом за всё время работы вложения «Лукойла» превысили $5,5 млрд, «ВымпелКома» — $1 млрд, а «Газпрома» — $400 млн.

Кроме того, в феврале этого года президент России Владимир Путин заявил, что наша страна инвестирует в Киргизию свыше 100 млрд рублей, чтобы повысить уровень газификации страны с 22 до 60%. Проект должен быть реализован до 2030 года.

Наследие СССР

В советские времена страна вкладывала средства не только для подъема промышленности, инфраструктуры и других отраслей иностранных государств, потребления товаров экспорта и улучшения союзных отношений, но и для наращивания своего влияния в мире.

С Индией, например, СССР сотрудничал в области металлургии, построив Бхилайский металлургический комбинат, который выплавлял треть стали страны. Крупные объекты были построены в Ираке, Сирии и Афганистане. В общей сложности при участии Советского Союза к январю 1976 года было построено свыше 40 объектов машиностроения. Благодаря этим инвестициям выросло количество экспортных товаров, поставляемых в СССР, — газ из Ирана, нефть из Ирака, бокситы из Гвинеи, электроэнергия из Монголии.

Об объектах, построенных СССР за рубежом, и выгодах, которые страна получала благодаря этим инвестициям, вы можете узнать в нашей инфографике.

iz.ru

Особенности иностранных инвестиций

Следует также отметить, что приток иностранных инвестиций в РФ имеет ряд особенностей, ставящих под сомнение устойчивость и позитивность наблюдаемых тенденций.

Во-первых, инвестиции поступают в основном в форме торговых и прочих кредитов. На зарубежные источники приходится примерно треть всех займов, привлеченных предприятиями российского нефинансового сектора, и более половины долгосрочных. В то же время в большинстве других стран, активно привлекающих иностранный капитал, преобладают прямые и портфельные инвестиции — их доля доходит до 90% от общего объема. Вклад прямых иностранных инвестиций в валовое накопление основного капитала в России в среднем состааляет от 2 до 5% от общего объема. Для сравнения: в США в голы последнего экономического подъема их доля доходила до 19%, в Бразилии — до 28%, в Польше — до 23%, в Китае — стабильно составляет 10-15%, а в Казахстане этот показатель и вовсе достигал 56%.

Привлечение инвестиций в форме займов создаю дополнительные риски для состояния экономики и обернулось масштабным оттоком капитала в условиях мирового экономического кризиса.

Во-вторых, иностранный капитал вкладывается преимущественно в топ- ливно-еырьевые отрасли экономики (добыча и переработка нефти и газа, черная и цветная металлургия), а также в пищевую промышленность и торговлю. Например, операторы проекта «Сахалин-1» за 2004 г. инвестировали в месторождение 1,8 млрд долл. Норвежская фирма Orkla приобрела кондитерское объединение «СладКо», а бельгийская InBev потратила 650 млн долл. на поглощение SUN Interhrew. Одной из крупнейших сделок в 2006 г. стала покупка ОАО «Удмуртнефть» китайской Sinopec, а в финансовом секторе — приобретение Societe General (Франция) акций Росбанка. В 2008 г. «Ашан» купил часть магазинов «Рамстор», a PepsiCo — ОАО «Лебедянский».

Вместе с тем иностранные инвестиции нужны России для развития высокотехнологичных производств и отраслей, ускорения научно-технического прогресса, позволяющих выйти на передовые позиции в мировой экономике. Однако в настоящее время инвестиции осуществляются в те виды бизнеса, которые просто нельзя развивать где-либо еще по условиям привязки к рынкам сбыта или местоположению природных ресурсов.

В-третьих, привлечение инвестиций из-за рубежа в реальный сектор до недавнего времени не приводило к сокращению вывоза капитала из страны. Напротив, утечка капитала в последние годы по мере расширения товарного экспорта и объема зарабатываемой валюты неуклонно увеличивалась, особенно по «серым» схемам — через невозвращение экспортной выручки и фиктивный импорт. Вывоз капитала из реального сектора позволяет предположить, что под видом иностранных инвестиций в экономику возвращаются деньги, имеющие российское происхождение, но предварительно выведенные из-под национального налогового контроля.

Несмотря на присвоение России инвестиционного рейтинга по долговым обязательствам ведущими международными агентствами — S&P, Moody‘s и Fitch, эксперты по-прежнему отмечают неблагоприятные условия ведения хозяйственной деятельности в стране, сохраняющиеся высокие политические риски, непрозрачность бизнеса, слабое продвижение по пути реализации институциональных и экономических реформ.

Главным фактором, снижающим инвестиционную привлекательность российского рынка, подавляющее большинство инвесторов считают коррупцию. Организация Transparency International, которая ежегодно оценивает уровень коррупции в разных странах мира, в своем рейтинге за 2007 г. поставила Россию на 143-е место из 180 возможных (в 2004 г. — 126-е из 159). Очевидно, что рост иностранных инвестиций будет сдерживаться до тех пор, пока значительная часть руководителей зарубежных компаний будет оставаться при мнении, что в России очень трудно вести бизнес, не отклоняясь от принятых в мире этических и правовых стандартов.

Еще одним существенным фактором, сдерживающим инвестиционную активность иностранных инвесторов, являются административные барьеры, значительно увеличивающие издержки ведения бизнеса. Бюрократическая волокита при оформлении необходимых разрешений, лицензий, заключений, виз и других документов значительно осложняет хозяйственную деятельность и увеличивает сроки реализации инвестиционных проектов. Важную роль играет упрощение процедур регистрации иностранных и смешанных фирм.

Серьезное препятствие на пути иностранных инвестиций в РФ представляет несовершенство законодательной базы и правоприменительной практики. Согласно рейтингу Всемирного экономического форума (ВЭФ), в который входят 125 стран, в 2007 г. Россия занимала 110-е место по независимости судебной системы, 114-е — по объективности решений чиновников и 120-е — по защите прав миноритариев.

Нарушение и частое изменение принципов налогообложения, недостаточная защита прав акционеров и интеллектуальной собственности, лоббирование интересов крупных государственных компаний, самоуправство местных властей, криминал в экономике, несоответствие правил ведения бухгалтерского учета международным стандартам и т.п. создают повышенные риски для веления бизнеса в стране.

Таким образом, только эффективная реализация экономических и административных реформ, дерегулирование, борьба с коррупцией, совершенствование законодательства и правоприменительной практики, наряду с активной работой по привлечению иностранных инвесторов и улучшению имиджа России за рубежом, позволят ей преодолеть последствия кризиса, встать на путь устойчивого экономического роста и занять достойное место на мировом рынке.

www.grandars.ru

Почему инвесторы не хотят вкладывать деньги в Россию

· Высокий уровень коррупции

График нарушений законодательства в финансово-бюджетной сфере за последние годы выглядит устрашающе. Только по официальным данным размер нецелевого использования бюджетных средств в 2011 году (718, 5 млрд. рублей) в три раза превысил тот же показатель 2001 года. Другими словами, за первые 10 лет XXI века воровать в России стали в три раза больше!

Что уж говорить о масштабах коррупции в «предолимпийские» годы? Миллиарды рублей ежегодно «вымываются» из российской экономики, оседая на частных счетах зарубежных банков. О каком привлекательном инвестиционном климате может идти речь в ситуации, когда без серьезных взяток (или связей) в России не делается вообще ничего?

· Сложность открытия и ведения собственного бизнеса

В ежегодном рейтинге по благоприятным условиям ведения бизнеса Doing Business (составляется Всемирным банком и IFC) за 2013 год Россия поднялась со 112 на 93 место.

Стремительный скачок нашей страны сразу на 19 пунктов позволил России войти в тройку лидеров по темпам улучшения деловой среды. К слову, нашими ближайшими «соседями» по рейтингу оказались Барбадос и Сербия.

Исследование Всемирного банка включает в себя оценку страны по 10 показателям: налогообложение, регистрация собственности, получение разрешений на строительство и другим критериям. По трем параметрам (защита инвесторов, разрешение неплатежеспособности и кредитование) Россия показала худшие результаты, чем годом ранее.

В любом случае, 93-е место – это по-прежнему очень далеко от ТОПа. Кроме того, вряд ли оценку Всемирного банка можно назвать объективной, ведь данное исследование проводится лишь в столицах (в нашем случае, соответственно, в Москве). А ведь разница в доходах Москвы и, например, Ингушетии составляет 40 раз!

Эксперты Всемирного банка подчеркивают высокую бюрократизацию всех важных процедур в бизнес-сфере. Так, например, для строительства здания в России необходимо собрать более 50 документов (в Сингапуре разрешительных «бумажек» понадобится всего 11).

Для улучшения ситуации нужно, как минимум, уменьшить время регистрации форм и разрешить осуществлять операции через Интернет.

· Противоречивость и количество законодательных актов

Запутанность отечественной законодательной базы известна далеко за пределами нашей страны. Скажем, Конституция – самый важный документ любого государства, в России содержит 137 статей (для сравнения, в Конституции США всего 7 статей и 27 поправок).

Высокий уровень экономической преступности

В нашей стране уровень экономической преступности (в том числе, и киберпреступлений) гораздо выше среднемирового и среднеевропейского показателей.

В такой ситуации доверять свои деньги недостаточно защищенным компаниям захочет далеко не каждый.

Среди причин, «отпугивающих» иностранных и отечественных инвесторов, можно назвать и высокую стоимость заемных средств, и жесткую привязку России к собственной нефти как к основному источнику наполнения бюджета, и низкое качество образования.

В числе факторов, ухудшающих инвестиционный климат в России, отдельно стоит отметить отсутствие экономического роста и неразвитость фондового рынка. По итогам 2013 года около половины акций ММВБ показали отрицательную динамику (в том числе, и такие «гиганты» как ВТБ, Газпром, Роснефть и Лукойл).

Во что вкладывают деньги иностранные инвесторы в России

По предварительным оценкам компании Jones Lang LaSalle, в 2014 году резко увеличится объем инвестиций в недвижимость России. По их мнению, этот показатель будет гораздо выше докризисного уровня и достигнет отметки в 7 млрд. долларов.

А вот вкладывать средства в материальное производство иностранцам слишком сложно и хлопотно. Любой мало-мальски значимый шаг, например, подключение к электросетям или оформление участка под застройку, в России превращается в неразрешимую проблему.

В помощь «капризным» иностранцам должны разработать девять так называемых «дорожных карт». 173 мероприятия, указанные в таких картах, теоретически охватывают все «проблемные» области: строительство, регистрацию недвижимости, энергетику, конкуренцию, таможню и много другое.

Однако на практике к концу 2013 года было подготовлено менее половины всех запланированных мероприятий. Среди достижений можно отметить отмену требования о предоставлении паспорта сделки в таможенные органы и разрешение на предоставление таможенных документов в электронном виде.

Благодаря небольшому упрощению некоторых «организационных» вопросов, инвестиции в промышленность в прошлом году выросли более чем в два раза.

Однако около 90% всех иностранных инвестиций приходится не на производственный сектор, а на финансовый капитал (а точнее, на торговые и прочие кредиты). Большая часть этих денег представляет собой краткосрочные займы российским предприятиям сроком до 6 месяцев.

С этой точки зрения в России сложилась парадоксальная ситуация – отечественный производитель вынужден брать кредиты на развитие своего бизнеса под высокие проценты на Западе. И в то же время часть доходов от нефтегазового экспорта наше правительство размещает под 1,5%-2% в американских облигациях.

Получается, что мы одновременно привлекаем иностранных инвесторов, тратя на это серьезные суммы, и тут же толкаем в «кредитное ярмо» своих же производителей, не давая им кредиты по льготным ставкам.

organoid.ru